Apakah Ada Ruang Untuk Memperluas Penilaian Pada Tahun 2024?
Saham perangkat lunak rata-rata naik lagi pada bulan Desember untuk menutup tahun ini setelah bulan November yang kuat," kata analis RBC Capital Matthew Hedberg dalam sebuah laporan. “Berdasarkan percakapan investor, kami berpendapat bahwa dana lindung nilai (hedge funds) paling aktif membeli saham-saham yang terkait dengan stabilitas/momentum karena reksa dana juga menjadi jauh lebih aktif dalam saham-saham berkapitalisasi besar.” Selain itu, masih ada satu perdebatan besar: seberapa cepat perusahaan akan Semua percakapan industri kami menunjukkan fakta bahwa sebagian besar perusahaan masih dalam tahap 'investigasi' dalam menerapkan Gen AI, dengan Microsoft ( MSFT ) dan Adobe ( ADBE ) yang paling maju dalam hal monetisasi,” kata analis Evercore ISI, Kirk Materne. dalam sebuah laporan. “Dalam pandangan kami, dorongan menuju Gen AI akan mulai berdampak pada perkiraan pendapatan kami/jalanan untuk beberapa nama perusahaan pada paruh kedua dan dampak yang jauh lebih besar pada tahun 2025.” Perusahaan perangkat lunak tetap menjadi salah satu sektor yang menawarkan pertumbuhan pendapatan terbaik di bidang teknologi. Peningkatan belanja perusahaan pada komputasi awan, transformasi digital , analisis data besar, dan kecerdasan buatan semuanya mendorong pertumbuhan pendapatan untuk saham-saham pertumbuhan perangkat lunak. Selain itu, saham perangkat lunak dengan persentase pendapatan berulang berbasis langganan tertinggi juga menonjol. Mereka dikenal sebagai saham perangkat lunak sebagai layanan, atau SaaS. Sementara itu, Salesforce ( CRM ) , ServiceNow ( SEKARANG ) dan Datadog ( DDOG ) termasuk dalam Papan Peringkat IBD . Papan Peringkat adalah daftar saham terkemuka yang dikurasi IBD yang menonjol dalam metrik teknis dan fundamental. Saham CRM telah naik hampir 100% pada tahun 2023 pada 26 Desember. Saham perangkat lunak dalam daftar saham pertumbuhan IBD 50 termasuk Atlassian ( TEAM ), Datadog, Salesforce, Workday ( WDAY ), MongoDB ( MDB ), Snowflake ( SNOW ) dan Monday.com ( MNDY ). Pada bulan November, saham perangkat lunak didorong oleh laporan pendapatan dari Salesforce, Snowflake ( SNOW ) dan Workday. Saham SNOW telah naik 36% pada tahun 2023. Laba kuartal ketiga perangkat lunak telah berakhir dengan baik dengan laporan yang menyoroti lingkungan yang lebih baik. Meskipun kita belum kembali normal, laporan tersebut lebih baik dari yang dikhawatirkan," kata analis Jefferies, Brent Thill, dalam sebuah laporan. “Menuju tahun 2024, kami yakin valuasi masih memiliki ruang untuk berkembang meskipun ada kenaikan besar-besaran.” Perusahaan perangkat lunak dengan model bisnis berbasis konsumsi , seperti Snowflake dan Datadog, mengeluarkan panduan yang lebih kuat. Menjelang tahun 2023, masalah besar bagi perusahaan perangkat lunak adalah keseimbangan antara pertumbuhan penjualan dan peningkatan margin operasi di tengah kekhawatiran terhadap inflasi dan kenaikan suku bunga Federal Reserve. Buzz seputar saham AI telah melonjak sejak startup OpenAI meluncurkan ChatGPT pada bulan November. Microsoft ( MSFT ) adalah investor terbesar OpenAI. OpenAI adalah pemimpin dalam teknologi AI generatif , yang menggunakan kumpulan data besar dan kekuatan komputasi untuk membuat konten berkualitas tinggi secara umum, termasuk teks, gambar, video, dan bahkan kode pemrograman. Versi AI generatif khusus industri diharapkan menggunakan data perusahaan untuk melatih model AI. Tantangan bagi banyak perusahaan perangkat lunak, seperti Adobe, adalah bagaimana menentukan harga alat AI yang terintegrasi ke dalam platform mereka. Di antara saham AI , C3.ai ( AI ) melonjak 163% pada 2023. Palantir ( PLTR ) melonjak 174%. Ketika perusahaan perangkat lunak mengintegrasikan alat AI generatif ke dalam produk, pelanggan mereka akan membelanjakan lebih banyak uang untuk perangkat lunak, menurut laporan Goldman Sachs. AI Generatif akan menambah tambahan $150 miliar ke pasar perangkat lunak global saat ini sebesar $685 miliar, prediksi Goldman Sachs. Namun, kemunculan AI generatif dan chatbot yang lebih cerdas dapat menimbulkan ancaman bagi beberapa perusahaan perangkat lunak. Beberapa saham perangkat lunak di pasar layanan pelanggan dan pusat panggilan telah diperdagangkan turun pada tahun 2023. Selain booming AI, akan ada lebih banyak pemotongan biaya yang akan dilakukan oleh perusahaan perangkat lunak. Di tengah guncangan pada saham-saham pertumbuhan perangkat lunak, beberapa analis telah menghindari perusahaan-perusahaan yang memiliki eksposur lebih tinggi terhadap kompensasi berbasis saham. Perusahaan ekuitas swasta telah aktif membeli perusahaan perangkat lunak publik. Sebuah konsorsium yang dipimpin oleh Hellman Friedman dan Permira mengakuisisi Zendesk pada akhir November. Dan perusahaan ekuitas swasta Thoma Bravo membeli Coupa Software pada bulan Februari.
IBD mengelompokkan perusahaan perangkat lunak sebagai saham perangkat lunak perusahaan serta pasar vertikal seperti keuangan dan medis. Selain itu, beberapa perusahaan perangkat lunak termasuk dalam kelompok produk, seperti perangkat lunak basis data dan keamanan komputer.
